Investir em renda fixa é uma escolha popular para quem busca segurança e previsibilidade. No entanto, muitos investidores não entendem completamente como funcionam os preços desses ativos e como a marcação a mercado pode impactar seus investimentos.
Ao contrário do que muitos pensam, os investimentos de renda fixa não são imunes a oscilações de preço, e saber como a marcação a mercado funciona pode ajudar a identificar oportunidades e até mesmo gerar lucros em cenários de alta volatilidade.
Neste artigo, você aprenderá como funciona a marcação a mercado, como ela afeta seus investimentos e quais são as melhores estratégias para lucrar com essa dinâmica.
O Que é a Marcação a Mercado na Renda Fixa?
A marcação a mercado é o mecanismo que ajusta o valor dos investimentos de renda fixa diariamente, de acordo com a oferta e a demanda do mercado. Isso significa que, mesmo que você tenha um título de renda fixa com uma taxa definida na compra, o seu valor pode oscilar antes do vencimento.
✔ Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem.
✔ Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem.
Isso ocorre porque os novos títulos emitidos pelo mercado terão taxas mais atrativas (se os juros subirem), tornando os títulos antigos menos vantajosos e reduzindo seu valor no mercado secundário. Da mesma forma, quando os juros caem, os títulos antigos, que pagam uma taxa maior, passam a valer mais.
💡 Dica: A marcação a mercado só impacta o investidor se ele vender o título antes do vencimento. Se mantiver o título até a data final, receberá exatamente o rendimento contratado.
Como a Marcação a Mercado Impacta Seus Investimentos?
Para entender melhor como a marcação a mercado afeta a rentabilidade dos seus investimentos, veja os dois principais cenários:
1️⃣ Quando as Taxas de Juros Sobem
✔ O valor dos títulos cai no mercado secundário.
✔ Quem comprou um título anteriormente e quiser vendê-lo agora pode ter prejuízo.
✔ Quem está entrando no mercado pode comprar títulos mais baratos e com taxas melhores.
📌 Exemplo prático:
Se um investidor comprou um Tesouro IPCA+ pagando IPCA + 5%, e meses depois o governo começa a emitir títulos pagando IPCA + 6%, os títulos antigos perderão valor porque os novos oferecem uma taxa mais atrativa.
💡 Dica: Esse é o momento ideal para comprar títulos de longo prazo mais baratos e garantir taxas melhores para o futuro.
2️⃣ Quando as Taxas de Juros Caem
✔ O valor dos títulos sobe no mercado secundário.
✔ Quem comprou títulos anteriormente com taxas mais altas pode vender com lucro.
✔ Quem deseja investir agora pagará mais caro por esses títulos.
📌 Exemplo prático:
Se um investidor comprou um Tesouro Prefixado a 12% ao ano, e meses depois os juros caem para 10% ao ano, os títulos antigos passam a valer mais. Isso porque eles oferecem um rendimento superior ao que o mercado está pagando no momento.
💡 Dica: Esse é o momento certo para vender os títulos antes do vencimento e lucrar com a valorização.
Como Lucrar Com a Marcação a Mercado?
Agora que você entende como a marcação a mercado impacta seus investimentos, veja as melhores estratégias para ganhar dinheiro com essas oscilações.
1️⃣ Estratégia de Compra na Baixa e Venda na Alta
Uma das formas mais eficazes de lucrar com a marcação a mercado é comprar títulos quando os preços estão baixos e vendê-los quando se valorizam. Isso significa ficar atento às movimentações do Banco Central e às decisões sobre a taxa Selic.
✔ Quando os juros estão altos, compre títulos de longo prazo.
✔ Quando os juros começam a cair, venda seus títulos e realize o lucro.
💡 Dica: Essa estratégia funciona especialmente bem para Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, que sofrem maior impacto da marcação a mercado.
2️⃣ Escolha o Título Certo Para Cada Cenário
Nem todos os títulos são afetados da mesma forma pela marcação a mercado. Saber escolher o título certo para cada momento do ciclo econômico faz toda a diferença.
📌 Quando os juros estão subindo: Prefira Tesouro Selic ou CDBs de liquidez diária, pois esses investimentos são menos impactados pela marcação a mercado.
📌 Quando os juros estão caindo: Aposte em Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, pois tendem a se valorizar com a queda das taxas.
💡 Dica: Acompanhe o Boletim Focus e as decisões do Copom para antecipar as tendências da taxa Selic.
3️⃣ Use a Marcação a Mercado a Seu Favor Mesmo se Não Pretende Vender
Mesmo que você não tenha intenção de vender seus títulos antes do vencimento, a marcação a mercado pode trazer vantagens. Uma delas é permitir que você ajuste sua carteira de investimentos ao longo do tempo.
✔ Durante momentos de crise, os títulos de longo prazo tendem a cair de preço. Esse pode ser o momento perfeito para comprar títulos baratos e garantir taxas altas.
✔ Se você já tem uma carteira bem diversificada, pode aproveitar as oscilações para realocar investimentos e buscar melhores retornos.
💡 Dica: Ter uma reserva de liquidez para aproveitar oportunidades no mercado pode ser um diferencial estratégico.
Erros Comuns ao Investir em Renda Fixa e Marcação a Mercado
Muitos investidores iniciantes cometem erros ao lidar com a marcação a mercado. Fique atento para evitar esses equívocos:
❌ Entrar em pânico com oscilações de preço → Se o seu objetivo é o longo prazo, a marcação a mercado não importa. O título será pago com a rentabilidade combinada no vencimento.
❌ Comprar títulos sem entender o impacto dos juros → Antes de investir, analise a tendência da taxa Selic e como ela pode afetar seu título.
❌ Ignorar a liquidez dos investimentos → Títulos de longo prazo podem sofrer grandes oscilações. Se precisar do dinheiro antes do vencimento, pode ter prejuízo.
❌ Não diversificar → Manter todos os investimentos em um único tipo de renda fixa pode aumentar o risco da carteira.
💡 Dica: O segredo do sucesso está em ter uma estratégia bem definida e não agir por impulso.
Conclusão: Como Aproveitar a Marcação a Mercado Para Lucrar
A marcação a mercado pode parecer complexa, mas entender seu funcionamento abre um mundo de possibilidades para o investidor. Com a estratégia certa, é possível aproveitar as oscilações da renda fixa e aumentar seus ganhos, seja comprando títulos descontados ou vendendo na valorização.
Se deseja se aprofundar no tema e aprender mais sobre investimentos e estratégias financeiras, recomendo os seguintes livros:
📚 “O Investidor Inteligente” – Benjamin Graham
➡ Guia fundamental para quem quer investir com segurança e estratégia.
📚 “Do Mil ao Milhão” – Thiago Nigro
➡ Explica como construir um patrimônio sólido com disciplina e conhecimento.
📚 “Independência Financeira” – Robert T. Kiyosaki
➡ Ensina como planejar um futuro financeiro blindado e conquistar a liberdade financeira.
Agora que você sabe como lucrar com renda fixa e marcação a mercado, aproveite esse conhecimento e faça escolhas inteligentes para seus investimentos! 🚀
